AVGO vs. CSCO: ¿Cuál es la Mejor Opción de Inversión en IA Hoy?
Broadcom y Cisco Systems: Beneficiarios de la Demanda en Infraestructura de IA
Broadcom (AVGO) y Cisco Systems (CSCO) están aprovechando una fuerte demanda por infraestructura de inteligencia artificial, construcciones de centros de datos y un creciente entorno de amenazas de ciberseguridad. Ambos ofrecen hardware de red de alta performance esencial para conectar aceleradores de IA. En los centros de datos, ambas empresas están utilizando la próxima generación de redes Ethernet para IA, permitiendo escalabilidad y apertura.
Las soluciones de infraestructura de IA de AVGO y CSCO están siendo integradas en plataformas proporcionadas por hiperescalers y proveedores de nube empresarial, incluyendo Google Cloud, Microsoft Azure y AWS. Tanto Broadcom como Cisco están invirtiendo en arquitecturas de infraestructura verde y escalable para abordar la necesidad de tráfico de IA en aumento. Ambas empresas ofrecen soluciones que atienden tanto a centros de datos principales como a entornos de borde.
Según Gartner, el gasto en IA alcanzará 1.48 billones de dólares en 2025 y 2.02 billones de dólares en 2026, comparado con 987 billones de dólares en 2024. Ambas empresas están bien posicionadas para beneficiarse de esta expectativa de fuerte gasto en IA. Las buenas perspectivas han estado impulsando el rendimiento, con las acciones de Broadcom y Cisco subiendo un 56,2% y un 20,6%, respectivamente, durante el año hasta la fecha.
Rendimiento de las Acciones de AVGO y CSCO
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Entonces, ¿cuál de las dos empresas está liderando la carga? Vamos a descubrirlo.
AVGO se Beneficia de un Fuerte Portafolio de Infraestructura
Broadcom se beneficia de una fuerte demanda por XPUs, un tipo de circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASICs) necesarios para entrenar modelos de IA generativa. Alphabet y Meta Platforms son usuarios notables de los ASICs de Broadcom. Los XPUs representaron el 65% de los ingresos de IA en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025. La cartera consolidada alcanzó los 110 mil millones de dólares, y la empresa ha asegurado más de 10 mil millones de dólares en pedidos para armarios de IA basados en la demanda de XPU. Broadcom espera que los ingresos de IA en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 aumenten un 66% interanual a 6.2 mil millones de dólares. El acuerdo de Broadcom con OpenAI para desarrollar y desplegar 10 gigavatios de aceleradores de IA personalizados es un desarrollo notable.
El portafolio de redes de AVGO está ganando de la fuerte demanda por los productos Tomahawk 5 y 6, así como por el router de tejido Ethernet Jericho 4. Tomahawk 6 – Davisson (TH6-Davisson), el switch de Ethernet de tercera generación de Co-Packaged Optics (CPO) de la empresa, ahora se está entregando. TH6-Davisson está especialmente diseñado para las demandas aceleradas de redes de IA, ya que ofrece una capacidad inigualable de conmutación óptica de 102,4 terabits por segundo.
Las ofertas de seguridad de Broadcom forman parte de su solución más amplia de software de infraestructura, que representó el 42,5% de los ingresos en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025. El enfoque de Broadcom en ofrecer seguridad impulsada por IA para mantenerse al frente de las amenazas de ciberseguridad evolutivas ha sido destacado.
CSCO se Beneficia de una Fuerte Demanda de Seguridad y de su Inversión en IA
La inversión agresiva de Cisco en IA y su creciente dominio en seguridad están impulsando sus perspectivas. Los pedidos de infraestructura de IA de clientes webscale alcanzaron los 2 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2025, duplicando la expectativa original de la gestión. La empresa está expandiendo su portafolio de IA para centros de datos con nuevas soluciones como el Unified Nexus Dashboard, Cisco Intelligent Packet Flow, AI PODs configurables y ópticas bidireccionales de 400G. El negocio de seguridad de Cisco se beneficia de una fuerte demanda por Cisco Secure Access, Hypershield y XDR.
La expansión de la colaboración de Cisco con NVIDIA, bajo la cual las empresas planean ofrecer soluciones que ayuden a construir redes de centros de datos listas para IA, es un cambio importante. La integración de switches Nexus de Cisco con la arquitectura Spectrum-X de NVIDIA ofrece redes de baja latencia y alta velocidad para clústeres de IA, impulsando pedidos empresariales de IA. La fábrica de seguridad de Cisco con NVIDIA proporciona un modelo confiable para construir centros de datos listos para IA para empresas, proveedores de nube soberana y proveedores emergentes de Neocloud.
Un portafolio en expansión augura un buen crecimiento para Cisco. Recientemente, la empresa introdujo nuevas capacidades agenticas en Cisco AI Assistant, RoomOS 26 para dispositivos Cisco y integraciones específicas en dispositivos Cisco y el Suite Webex. Cisco anunció mejoras en el portafolio de experiencia del cliente Webex, incluyendo una nueva herramienta impulsada por IA para supervisores. Esperado para principios de 2026, las mejoras unificarán la gestión de calidad en el centro de atención. La empresa también está expandiendo el ecosistema Webex en la India y el Reino de Arabia Saudita.
Revisiones Positivas de las Estimaciones de Ganancias para AVGO y CSCO
La estimación del Consenso de Zacks para las ganancias del ejercicio fiscal 2025 de AVGO está fijada en 6,72 dólares por acción, lo que representa un aumento del 1,7% en los últimos 60 días, indicando un aumento del 38% sobre la figura reportada del ejercicio fiscal 2024.
Precio y Consenso de Broadcom Inc.
Precio y gráfico de consenso de Broadcom Inc. | Cotización de Broadcom Inc.
La marca de consenso para las ganancias del ejercicio fiscal 2026 de Cisco ha aumentado en un céntimo a 4,04 dólares por acción en los últimos 60 días, sugiriendo un crecimiento del 6% sobre la figura reportada del ejercicio fiscal 2025.
Precio y Consenso de Cisco Systems, Inc.
Precio y gráfico de consenso de Cisco Systems, Inc. | Cotización de Cisco Systems, Inc.
Tanto las ganancias de AVGO como las de CSCO superaron la estimación del Consenso de Zacks en todos los últimos cuatro trimestres. El promedio de sorpresa de Cisco de 3,86% es ligeramente mejor que el de AVGO de 2,82%, reflejando una buena calidad de ganancias superiores de manera constante.
Valoración: CSCO es Más Barato que AVGO
Ambas empresas están sobrevaloradas, según el Value Score de C y D, respectivamente.
Sin embargo, en términos de precio/ventas de 12 meses proyectado, las acciones de Broadcom están cotizando a 20,18X, significativamente más alto que el de Cisco de 4,69X.
Valuación de CSCO y AVGO
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Conclusión
La inversión agresiva de Cisco en IA y su portafolio en expansión se espera que impulsen el crecimiento en el corto plazo. El creciente portafolio de IA de Broadcom, junto con una base de socios rica, es un catalizador clave. Aunque ambas empresas tienen una valuación estirada, las perspectivas de fuerte gasto en IA son auspiciosas para ellas.
Cisco actualmente tiene un Zacks Rank #2 (Compra), lo que hace que las acciones de CSCO sean una compra en comparación con Broadcom, que actualmente tiene un Zacks Rank #3 (Mantener). Puedes ver la lista completa de hoy de las acciones con Zacks #1 Rank (Strong Buy) aquí.
